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發展金融衍生品的宏觀意義

日期:2018-04-18 11:03:49

金融方面包括很多的內容,本篇文章普及一下金融衍生品方面的金融法律知識,金融衍生品是金融市場發展到一定時期的產物,同時也是一個國家核心競爭力的體現。主要包含期權、期貨、遠期、互換交易等。目前國際金融衍生品發展最為成功的當屬美國金融市場,金融衍生品的發展與美國經濟增長具有因果關系,所以,積極發展我國的金融衍生品具有宏偉的意義。


第一,金融衍生品具有較強的流動性,可幫助市場降低貨幣需求,并維護金融市場穩定。根據凱恩斯貨幣需求理論,貨幣具有交易、預防和投機需求。從國家角度來看,若將衍生品納入貨幣政策,成為貨幣替代品可幫助央行提前獲取較為全面的市場信息。如果要利用衍生品進行套期保值操作,可將金融市場的潛在風險進行轉移,緩解資本流動對經濟體系的沖擊,從而化解系統性風險,降低國家經濟風險,穩定金融市場秩序。從企業或個人投資者角度來看,金融衍生品提供了風險管理工具,可以推動貨幣預防性需求轉向投機性需求,促進社會資金融通功能。


第二,融衍生品能完善金融產品體系、提高整體經濟運行效率。1937年科斯在《企業的性質》中提出降低交易成本是促進社會分工和提高經濟效率的重要途徑。金融衍生品可以從多方面降低成本,以實現經濟效率的提高。一方面,金融衍生品對金融產品體系的完善,可以降低企業的風險管理成本、融資成本、運營成本等;另一方面,場內衍生品可以通過集中競價的方式在較短的時間內幫助投資者完成訂單,場外衍生品也可以通過電話和網絡進行交易,大量節約了投資者尋求交易對象的時間成本,并且還可以通過保證金交易的制度,提高經濟效率。


第三,金融衍生品的價格發現功能可以更好的優化資源配置,釋放金融服務實體經濟的能量,發揮更廣泛的輻射作用。金融衍生品的的市場是交易者不斷的根據所獲信息修正對以前市場的的看法形成的價格。這個價格又向金融市場傳遞著新的信息,幫助優化投資者的資產,可以不斷修正企業及產業鏈的投資策略,釋放金融服務實體經濟的能量,實現資源合理配置。


這發面的金融法律知識大概就這些,如果還有什么需要了解或者需要請律師代理的可以來漢卓律師事務所咨詢,當然本事務所還可做常年法律顧問!

    


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