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中國銀行間交易商協會非金融企業債務融資工具簡介

日期:2018-04-02 14:34:22

一、非金融企業債務融資工具分類及定義

目前為止,在中國銀行間市場交易商協會實際接受中國銀行間市場交易商協會注冊通知書的銀行間債券市場非金融企業債務融資工具有七類,分別超短期融資券、中小企業集合票據、短期融資券、中期票據、定向工具、資產支持票據、項目收益票據。

非金融企業債務融資工具:具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的,約定在一定期限內還本付息的有價證券。

1. 超短期融資券

《銀行間債券市場非金融企業超短期融資券業務規程(試行)》

超短期融資券,是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(以下簡稱企業)在銀行間債券市場發行的,期限在270天以內的短期融資券。

2.中小企業集合票據

《銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引》

集合票據,是指2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的企業,在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進、統一發行注冊方式共同發行的,約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

3.短期融資券

《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》

短期融資券,是指具有法人資格的非金融企業(以下簡稱企業)在銀行間債券市場發行的,約定在1年內還本付息的債務融資工具。

4、中期票據

《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》

中期票據,是指具有法人資格的非金融企業(以下簡稱企業)在銀行間債券市場按照計劃分期發行的,約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

5、定向工具

《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定向發行規則》

非公開定向發行是指具有法人資格的非金融企業(以下簡稱企業),向銀行間市場特定機構投資人(即:定向投資人)發行債務融資工具,并在特定機構投資人范圍內流通轉讓的行為。

特點:

(1)不向社會公眾發行;

(2)投資人由發行人和主承銷商在定向工具發行前遴選確定。

6、資產支持票據

《銀行間債券市場非金融企業資產支持票據指引》

資產支持票據,是指非金融企業(以下簡稱企業)在銀行間債券市場發行的,由基礎資產所產生的現金流作為還款支持的,約定在一定期限內還本付息的債務融資工具。

基礎資產是指符合法律法規規定,權屬明確,能夠產生可預測現金流的財產、財產權利或財產和財產權利的組合?;A資產不得附帶抵押、質押等擔保負擔或其他權利限制。

7、項目收益票據

《銀行間債券市場非金融企業項目收益票據業務指引》

項目收益票據,是指非金融企業(以下簡稱企業)在銀行間債券市場發行的,募集資金用于項目建設且以項目產生的經營性現金流為主要償債來源的債務融資工具。

三、  企業發行債務融資工具的共同特點

中國銀行間市場交易協會注冊;

中央國債登記結算有限責任公司登記、托管、結算;

全國銀行間同業拆借中心為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務;在銀行間債券市場披露信息;

應由金融機構承銷;

具備債券評級資質的評級機構進行信用評級。


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