北京市漢卓律師事務所專業從事金融、各類商事犯罪、知識產權、民商事爭議等業務領域的法律服務
權威律師 快速咨詢 全程保密 省心省力

當前位置: 首頁 > 法律百科

金融衍生品、商品衍生品及各類結構性金融產品和風險控制

日期:2018-04-02 14:44:06

金融衍生品發展過程當中面臨的風險

市場方面的風險

市場信息在披露的過程當中仍然具有一定的局限性,方式簡單、信息量小,因此在披露的過程中缺乏相應的市值信息,這就直接縮窄了人們對金融衍生品的認識渠道。如今我國大多數銀行對于金融衍生品仍然缺乏相應的管理方面的經驗,對于潛在的風險在認識上仍然表現得不夠充分。特別是根據以往的管理經驗,風險通常體現在政策、操作、信譽以及關聯等幾個方面。隨著金融行業的發展,大部分的投機行為都能夠在金融市場里真正得以實現,投機的行為在市場當中普遍存在,大多數銀行開始針對投資者的行為模式進行產品研發,因此一般都會采取一些風險較高的策略來追求更高的利潤價值以及市場份額。

法律方面的風險

在國外金融市場當中,為了降低和有效的控制金融方面風險,開始在法律方面進行不斷的探索,經過長期的實踐和發展,已經真正建立起一套非常完善的金融法律法規體系。在這一體系當中,對于銀行所研發的金融衍生品都有了比較深而廣的規范。由于我國拓展金融衍生品的市場起步比較晚,且真正的起點也非常低,所以一直缺乏相應的法律和法規來對此進行規范和引導,甚至目前多數已經頒布出臺了的法律和法規也仍然存在許多不夠完善的地方。

操作方面的風險

我國大多數的商業銀行都缺乏相應的機構來對金融衍生品進行開發和運作,并做好系統方面的管理,然而卻缺乏較為長遠的協調、規劃以及配合。因此,其在真正運作的過程當中,有很多商業銀行都只是下達了相應的金融衍生品的完成計劃,而對于怎樣加強金融衍生品的發展和發展方面的水平等仍然缺乏一套行之有效的管理方式和有效具體的操作程序,通常很容易促使基層人員在金融衍生品的市場開發當中處于一個比較被動的局面,因此直接提高了其操作運行的難度。而且金融衍生品所牽涉到的知識層面比較廣泛,所以就需要由一些高能復合人才來進行。這都是由于人才資源的匱乏所導致的,很多銀行內部的開發研究人員,缺乏較高素質的專業知識型人才。

商品衍生品

我國商品衍生品市場總體上還是相對單一、封閉的市場,與境外成熟市場相比還有差距,與我國實體經濟風險管理需求、對外開放總體格局不相適應。

商品衍生品市場仍然是一個封閉的市場。我國商品衍生品市場的客戶和業務僅限境內,境外客戶還無法直接參與交易,這可能是國內金融市場唯一沒有開放的領域,由此導致我國期貨交易所形成的大宗商品價格不被海外機構認可。作為全球第二大經濟體和第一大貨物進口國,我們只能被動地接受歐美交易所形成的以美元計價的大宗商品期貨價格,嚴重制約著我國在大宗商品國際貿易中的話語權,制約著人民幣國際化進程。

習近平總書記在十九大報告中明確要求“增強金融服務實體經濟能力”“守住不發生系統性金融風險的底線”,這是我國金融市場發展的根本遵循。應當緊緊圍繞服務實體經濟、防控金融風險,在保持市場安全平穩運行的前提下,加快建設多元開放的商品衍生品市場。

近日,上海場外大宗商品衍生品協會(SOCDA)發佈多項場外大宗商品衍生品市場基礎性自律規范和統一標準。包括:經紀業務自律準則、經紀服務協議范本、風險提示書范本、交易自律準則等。

SOCDA是中國場外大宗商品衍生品領域的自律組織,法人實體于20172月正式開始運營。

自2013年首項場外大宗商品衍生品中央對手清算業務推出以來,我國場外大宗商品衍生品市場已有長足的發展,市場參與機構及市場規模與日俱增,亟需相關的自律規范促進交易及經紀業務的規范化發展。而根據國際經驗,行業自律管理也是成熟市場規范和發展的有效途徑以及監管體系中不可或缺的組成部分。

結構性貿易融資創新的風險控制

結構性融資,指針對不同行業及企業特點,梳理企業基礎資產和資源,使用多種金融工具組合,提供個性化融資綜合解決方案。結構性融資

貿易,圍繞貿易流和貨權控制等環節和資源,組合不同金融工具提供融資方案時,則可理解為結構性貿易融資。

可使用的金融工具包括信用證、出口押匯、沉默保兌、保理,提貨擔保、理財產品、融資租賃等等,在不同種類大宗商品貿易和物流場景應用,再結合買方和賣方在岸和離岸的特點,可創新出多種結構性貿易融資方案。

融資方案無論如何創新,從設計到實施各環節,均應基于真實的基礎交易背景,并盡合理謹慎之責,否則將可能面臨一定的法律后果。

 


TOP
中文字幕人成乱码在线观看_久章草国语自产拍在线观看_中文字幕有码精品