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上市公司非公開發行股票與重大資產重組中發行股份購買資產比較

日期:2018-04-08 09:10:36

上市公司非公開發行股份,是指上市公司采用非公開方式向特定對象發行股份;發行股份購買資產,是指上市公司以股份作為支付對價的方式來購買資產,特定對象以現金或者資產認購上市公司非公開發行的股份后,上市公司用同一次非公開發行所募集的資金向該特定對象購買資產的,視同上市公司發行股份購買資產。

上市公司非公開發行股票有一定的相似之處,但二者既有聯系又區別,例如:

審核部門的不同:上市公司非公開發行股票審核部是發行部,發行股份購買資產是上市部(并購重組委)。

發行價格不同:上市公司非公開發行股票的發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%,而上市公司發行股份的價格不得低于市場參考價的90%,市場參考價為本次發行股份購買資產的董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一。

禁止行為不同:上市公司非公開發行股票是上市公司或其現任董事、高級管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查的情形; 發行股份購買資產上市公司或其現任董事、高級管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查的情形;但是,涉嫌犯罪或者違法違規的行為已經終止滿3年,交易方案有助于消除該行為可能造成的不良后果,且不影響對相關行為人追求責任的除外。

調價不同:非公開發行有一次調價的機會,但必須是在發審會前完成,如果股東大會過期,必須重新定價。發行方案發生重大變化,也要進行調價,且只有詢價方式定價的非公開發行才能調價,如果僅向戰略投資者非公開發行的項目,不能調價;發行股份購買資產的董事會決議可以明確,在中國證監會核準前,上市公司的股票價格相比最初確定的發行價格發生重大變化的,董事會可以按照已經設定的調整方案對發行價格進行一次調整。

前款規定的發行價格調整方案應當明確、具體、可操作,詳細說明是否相應調整擬購買資產的定價、發行股份數量及其理由,在首次董事會決議公告時充分披露,并按照規定提交股東大會審議。

當然適用法規、鎖定期也不同,二者的區別還是和很大,希望用戶們不要搞錯哦!


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