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融資融券基礎業務簡介

日期:2018-04-08 11:08:12

(1)融資融券交易:客戶向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物,借入資金買入上市證券(融資交易)或借入上市證券并賣出(融券交易)的行為。

(2)保證金:客戶向證券公司融入資金和證券時,證券公司向客戶收取的一定比例的資金作為保證金,保證金可以證券充抵。

(3)保證金比例:投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例,分融資保證金比例和融券保證金比例,用于控制投資者初始資金的放大倍數。保證金比例越高,投資者可融資融券的規模越少,財務杠桿越低。滬深交易所規定的融資保證金比例不得低于100%,融券保證金比例不低于50%。

(4)保證金可用余額:客戶用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額,減去客戶未了結融資融券交易已用保證金及相關利息、費用的余額。折算比例定期調整,在券商公司的官網和交易軟件可查詢到??蛻粜枰P注可用擔保品是否充足,以免影響正常交易。

(5)擔保證券市值:擔保證券市值包括自有證券市值和融資買入證券市值。

(6)總資產、總負債:總資產包括自有資產和融資買入的資產、融券賣出的現金??傌搨ㄈ谫Y買入的金額、融券賣出的資產、息費等。

(7)維持擔保品比例:客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。一定不能低于130%(平倉線)。高于130%但低于150%將無法開倉。高于150%的賬戶處于可正常開倉的狀態。高于300%時,可以提取現金、從信用賬戶劃轉證券到普通賬戶,但是提出現金、劃轉證券后的維持擔保比例不得低于300%。

(8)融資負債合計:融資負債合計=融資本金+息費。

(9)融券負債合計:融券負債合計=融券市值(融券數量*市價)+融券費用。

(10)融資利息、融券利息:江海證券融資利率8.6%,融券費率10.6%,根據實際占用天數(算頭不算尾),按日計算。

(11)授信額度:券商允許客戶使用的最大信用額度,融資額度=融券額度=總額度??蛻魧嶋H可融資額度=min(授信額度,保證金可用余額/融資保證金比例,公司剩余額度)

(12)擔保品劃轉:信用交易可用現金和股票做為擔保品,因此在操作時可以做擔保品轉入,即將現有股票轉入信用賬戶做為擔保品,也可使用銀證轉賬將現金轉入信用賬戶作為擔保品。

(13)擔保品買入:擔保品可買擔保范圍內的證券,擔保品買入需要用可用的資金買入。

(14)擔保品賣出:操作與普通股票賬戶的證券賣出功能基本相同,可以賣出持有的各類證券,包括自有證券和融資買入的證券(兩者都是客戶資產,交易方式相同且賣出后賬上都得到相應的可用資金)。

(15)融資買入:是指投資者融資買入標的證券,是信用交易中的做多功能。

(16)賣券還款:投資者通過賣出持倉中的證券來償還券商融資的本息負債的方式。剩余未還部分還可用現金還款來完成。

(17)現金還款:是指投資者用自有現金(或擔保品賣出的現金)償還從券商融資的本息負債的方式。

(18)融券賣出:是指投資者從券商融券賣出特定標的證券,是信用交易中的做空功能。

(19)買券還券:是指投資者從二級市場上買入與融券賣出相同的股票并自動償還券商所融出的證券,用于了結融負債的一種方式。

(20)直接還券:用信用賬戶中持有合約的對應證券以非交易方式進行償還,當日可以撤單,對應負債需在清算后了結并釋放交易額度及保證金可用余額。


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